Center News: Sexta feira, 4 de setembro de 2026

Bom dia! Os mercados globais começam a sexta feira com cautela, à espera do relatório oficial de emprego dos Estados Unidos. No Brasil, o Ibovespa entra na sessão após interromper uma sequência de 11 altas, enquanto investidores acompanham a balança comercial e a influência do cenário político sobre juros, câmbio e fluxo estrangeiro.

Brasil

O Ibovespa encerrou a quinta feira praticamente estável, com queda de 0,01%, aos 185.188 pontos. Durante a sessão, o índice chegou aos 188.891 pontos, mas perdeu força com realização de lucros após uma sequência de 11 pregões positivos, período em que acumulou valorização superior a 11%.

O dólar à vista fechou a R$ 5,10, com leve alta de 0,29%. A moeda chegou a negociar próxima de R$ 5,07 durante o pregão, mas recuperou parte das perdas no fim da sessão. Os juros futuros também apresentaram recuo ao longo da curva, refletindo a melhora recente na percepção sobre os ativos domésticos.

Na Bolsa, Vale e Petrobras exerceram pressão negativa no fechamento de ontem, enquanto bancos e B3 ajudaram a limitar as perdas do índice. O movimento reforça um cenário de rotação após a forte valorização registrada nas últimas semanas.

A agenda econômica doméstica desta sexta feira traz a balança comercial de agosto. O dado tende a ganhar importância para a leitura sobre fluxo cambial e desempenho do setor externo brasileiro, embora o principal direcionador dos mercados hoje venha dos Estados Unidos.

Internacional

O grande evento do dia será o payroll de agosto nos Estados Unidos. O consenso de mercado aponta criação de aproximadamente 56 mil vagas, depois da perda de 23 mil empregos no mês anterior, com expectativa de taxa de desemprego em 4,1%.

O resultado tem potencial para alterar as expectativas para a reunião do Federal Reserve em setembro. Um mercado de trabalho mais forte pode reforçar a percepção de juros elevados por mais tempo, enquanto números mais fracos podem reduzir a pressão para aperto monetário adicional.

Antes da divulgação, os futuros das bolsas americanas operam próximos da estabilidade. O rendimento do Treasury de dez anos recua para perto de 4,75%, mostrando postura mais defensiva dos investidores antes do dado de emprego.

Na sessão anterior, Wall Street apresentou desempenho positivo, com alta de 1,18% no Dow Jones, 1,06% no S&P 500 e 1,40% no Nasdaq. O movimento ocorreu em meio à queda dos rendimentos dos títulos americanos e à melhora das expectativas sobre a política monetária.

Na Europa, os investidores também acompanham os dados de vendas no varejo da Zona do Euro. No mercado de commodities, o petróleo permanece sensível às tensões no Oriente Médio e às incertezas relacionadas ao fornecimento global, adicionando um componente de risco à trajetória da inflação internacional.

Empresas & Setores

Após o forte desempenho recente do mercado brasileiro, Petrobras, Vale e bancos permanecem entre os principais ativos para monitoramento nesta sexta feira, tanto pela elevada participação no Ibovespa quanto pela sensibilidade ao fluxo estrangeiro, commodities e juros.

No setor de petróleo, as tensões geopolíticas continuam sustentando atenção elevada sobre produtoras e distribuidoras brasileiras. O ambiente de oferta mais restrita tem mantido petróleo e derivados no centro das discussões de mercado.

Na agenda de research, a XP destacou a BrasilAgro após os resultados trimestrais. A companhia apresentou receita líquida de R$ 256 milhões e lucro líquido negativo de R$ 14 milhões, enquanto o EBITDA ajustado atingiu R$ 57 milhões, acima da estimativa da própria XP de R$ 15 milhões.

Entre as tendências de alocação para setembro, Embraer, Itaú, Petrobras e Vale aparecem entre os nomes mais recorrentes nas carteiras recomendadas compiladas pelo mercado, reforçando a preferência por empresas de grande capitalização e elevada liquidez em um período de maior sensibilidade política e macroeconômica.

Insights da nossa mesa

A sessão começa com um ponto de atenção particularmente importante. O Ibovespa chega ao payroll depois de uma valorização intensa e de testar níveis próximos de 189 mil pontos. Isso aumenta a sensibilidade do mercado brasileiro a qualquer mudança nas expectativas de juros americanos.

Um payroll acima das projeções pode pressionar os Treasuries, fortalecer o dólar globalmente e estimular realização adicional em ativos de risco. Um resultado mais fraco, por outro lado, tende a favorecer a percepção de política monetária menos restritiva nos Estados Unidos, cenário que pode beneficiar moedas e bolsas de mercados emergentes.

No ambiente doméstico, a combinação entre fluxo estrangeiro, expectativa para os próximos passos do Banco Central e cenário eleitoral continua influenciando a curva de juros e a precificação da Bolsa. Depois da forte valorização recente, seletividade ganha importância, principalmente em empresas nas quais crescimento de lucros e geração de caixa sustentem as avaliações atuais.

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Fontes: InfoMoney, Bloomberg Línea e XP Research.