Center News | Sexta feira, 11 de setembro de 2026

Boa noite! Os mercados encerram a semana divididos entre sinais mais favoráveis para a inflação brasileira e uma inflação ainda resistente nos Estados Unidos. No Brasil, o IPCA reforçou a expectativa de redução da Selic, enquanto no exterior o CPI manteve elevada a possibilidade de alta dos juros pelo Federal Reserve na próxima semana.

Brasil

O Ibovespa encerrou a sessão em queda de 0,59%, aos 187.206 pontos, devolvendo parte da forte alta registrada na quinta feira. O dólar comercial avançou 0,33%, para R$ 5,12. O movimento ocorreu em um pregão marcado pela divulgação simultânea dos principais dados de inflação do Brasil e dos Estados Unidos.

O principal destaque doméstico foi o IPCA de agosto, que registrou deflação de 0,32% no mês, resultado melhor que a expectativa do mercado. Em 12 meses, a inflação desacelerou para 4,22%, ante 4,44% anteriormente. O dado fortaleceu a percepção de que o Copom poderá reduzir a Selic em 0,25 ponto percentual, para 13,75% ao ano, na reunião da próxima semana.

Apesar do alívio inflacionário, a curva de juros permanece sensível ao cenário fiscal e político. O fechamento recente das taxas também refletiu redução do prêmio eleitoral, mas agentes do mercado destacam que o movimento ainda não representa uma melhora estrutural dos fundamentos fiscais.

Internacional

Nos Estados Unidos, o CPI avançou 0,4% em agosto e acumulou alta de 3,4% em 12 meses. A inflação cheia ficou próxima das expectativas, mas componentes subjacentes mostraram maior resistência, reforçando a possibilidade de aperto monetário pelo Federal Reserve na reunião dos dias 15 e 16 de setembro.

Mesmo com a leitura de inflação, as bolsas americanas encerraram o dia em alta e interromperam uma sequência de quatro sessões negativas. A queda dos preços do petróleo e o recuo dos rendimentos dos títulos do Tesouro ajudaram a sustentar a recuperação dos ativos de risco.

O petróleo permaneceu como uma das principais fontes de volatilidade global. O Brent recuou 2,81%, para US$ 104,61 por barril, após a forte valorização observada na quinta feira em meio às tensões no Oriente Médio. Apesar da correção, os preços continuam elevados e seguem relevantes para as expectativas globais de inflação e juros.

Empresas & Setores

A Petrobras acompanhou a correção do petróleo e encerrou o dia em queda, com as ações preferenciais recuando cerca de 0,7%. O comportamento da commodity continua sendo um dos principais vetores para o desempenho da companhia e para o próprio Ibovespa.

A Embraer avançou após a Fitch elevar a classificação de crédito da companhia, destacando sua posição de liquidez e histórico de geração de caixa. O movimento reforçou o interesse pelos papéis em um pregão predominantemente negativo para o mercado doméstico.

No setor siderúrgico, a Gerdau realizou nesta sexta feira pagamento de dividendos de R$ 0,23 por ação, dentro da agenda de distribuição de proventos de setembro.

Insights da nossa mesa

O pregão desta sexta feira reforçou uma divergência importante entre Brasil e Estados Unidos. Por aqui, a inflação mais baixa amplia o espaço para flexibilização monetária e pode favorecer ativos sensíveis à queda dos juros. Nos Estados Unidos, a persistência inflacionária mantém o Federal Reserve sob pressão e sustenta taxas globais elevadas.

Para o investidor brasileiro, a próxima semana tende a ser decisiva. Com decisões de Copom e Fed no radar, a composição das carteiras deve considerar não apenas a direção dos juros, mas também a velocidade esperada para os próximos movimentos. Renda fixa continua oferecendo taxas relevantes, enquanto uma eventual confirmação do ciclo de queda da Selic pode ampliar gradualmente o interesse por Bolsa e ativos de maior duração.

Acompanhe os movimentos do mercado com quem entende do assunto.

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Fontes: Valor Econômico, InfoMoney, Bloomberg Línea, XP Research.