Center News | Night Call | Sexta feira, 28 de agosto de 2026

Boa noite! Os mercados encerram a semana com maior cautela no cenário internacional após o discurso de Kevin Warsh em Jackson Hole reforçar a preocupação do Federal Reserve com a inflação. No Brasil, o Ibovespa conseguiu preservar o sinal positivo, enquanto dólar e juros avançaram diante da reprecificação da política monetária americana.

Brasil

O Ibovespa fechou a sessão em alta de 0,30%, aos 175.664 pontos, completando o oitavo pregão consecutivo de valorização. Na semana, o principal índice da B3 acumulou ganho de 2,71%, mesmo após perder força durante o dia com a piora do ambiente externo.

O dólar à vista avançou 0,62%, encerrando a R$ 5,19. Na semana, a moeda americana acumulou valorização de 1,06%. O movimento refletiu principalmente a alta dos rendimentos dos títulos americanos após Jackson Hole e a consequente busca por dólares.

A curva de juros doméstica também respondeu ao exterior. O DI para janeiro de 2028 terminou em 13,805%, com avanço de 4 pontos base, enquanto o contrato para janeiro de 2035 chegou a 14,61%, alta de 13 pontos base. A pressão foi parcialmente limitada pelos números mais fracos do mercado de trabalho brasileiro.

O Caged mostrou criação líquida de 58,6 mil vagas formais em julho, resultado que reforçou sinais de perda de velocidade no mercado de trabalho. O dado se soma ao IPCA 15 de agosto, que registrou deflação de 0,40% e levou a inflação acumulada em doze meses para 4,24%. A XP revisou recentemente sua projeção para a Selic no final de 2026 de 14,00% para 13,25%.

Internacional

O grande evento da sessão foi o discurso de Kevin Warsh no simpósio de Jackson Hole. O presidente do Federal Reserve indicou que a autoridade monetária poderá precisar agir caso a inflação subjacente não apresente convergência suficientemente clara em direção à meta de 2%. A leitura mais restritiva elevou significativamente as apostas em uma nova alta de juros nos Estados Unidos.

Os Treasuries reagiram imediatamente. O rendimento do título americano de dois anos subiu para 4,348%, enquanto o Treasury de dez anos alcançou 4,721%. O mercado passou a atribuir probabilidade próxima de 58% a uma alta de juros na reunião de setembro do Fed.

Em Wall Street, o ambiente de juros mais elevados pressionou principalmente empresas de tecnologia. O Dow Jones recuou 0,02%, o S&P 500 caiu 0,25% e o Nasdaq perdeu 0,52%. Apesar das quedas desta sexta feira, os índices americanos ainda terminaram a semana com desempenho positivo.

No mercado de commodities, o petróleo Brent encerrou a sessão em US$ 89,31 por barril, com queda de 0,43%, embora as tensões envolvendo o Oriente Médio continuem adicionando um prêmio de risco relevante aos preços de energia e às expectativas globais de inflação.

Empresas & Setores

Petrobras esteve entre os principais suportes da Bolsa. A companhia foi beneficiada pela suspensão judicial da prorrogação do imposto de 12% sobre exportações de petróleo e também pela vitória em um dos lotes do oitavo leilão de petróleo da União. No fim da tarde, PETR4 avançava cerca de 1,7%.

Vale operou em sentido contrário, com realização após uma sequência recente de valorização. Os papéis recuavam aproximadamente 1,2% no fim da sessão, apesar da resiliência dos preços do minério de ferro e da percepção positiva sobre o desempenho operacional da companhia.

Braskem recebeu decisão judicial relacionada ao processo de recuperação extrajudicial. A medida suspende execuções e cobranças por 120 dias, enquanto a companhia terá 90 dias para obter a adesão necessária dos credores ao plano de reestruturação.

Oncoclínicas voltou a apresentar forte volatilidade, com nova queda superior a 12% após a perda de 28,1% registrada na sessão anterior. O mercado continua avaliando os possíveis desdobramentos da determinação da CVM relacionada à oferta para aquisição de ações da companhia.

Natura também esteve no radar após detalhar seu novo acordo de acionistas com fundos administrados pela Advent International e anunciar mudanças em sua estrutura de governança.

Insights da nossa mesa

O fechamento desta sexta feira trouxe uma mensagem importante para o investidor brasileiro. A melhora recente dos indicadores de inflação e atividade domésticos abriu espaço para expectativas de juros menores no Brasil, mas o ambiente externo voltou a impor um limite para esse movimento.

A possibilidade de juros mais altos nos Estados Unidos tende a sustentar volatilidade no câmbio, pressionar os vértices mais longos da curva brasileira e tornar a seleção de ativos ainda mais relevante. Ao mesmo tempo, a sequência positiva do Ibovespa e o retorno gradual do fluxo estrangeiro mostram que o Brasil permanece competitivo em um cenário global de maior seletividade.

Nesse ambiente, diversificação, qualidade dos emissores e equilíbrio entre renda fixa e renda variável continuam sendo elementos centrais para a construção de portfólios.

“Acompanhe os movimentos do mercado com quem entende do assunto.

Na Center Inc., transformamos informação em estratégia.”

Fontes: Valor Econômico, InfoMoney, Bloomberg Línea, XP Research.